Fondul mutual – cum funcționează, ce este bine și cine se potrivește

Este recomandat investitorilor începători, deoarece un fond de investiții reciproce (fond mutual) nu necesită o analiză aprofundată și un management independent, iar din punct de vedere al rentabilității poate depăși un depozit bancar.

Fond de investiții reciproce – ce este?

Acesta este un portofoliu de valori mobiliare care sunt combinate pentru orice indicator sau atribut. Cel mai adesea sunt compuse dintr-o zonă economică. Un fond mutual poate fi format din diferite active: acțiuni, obligațiuni, contracte futures, valută.

---

Exemplu

---

Fondul de investiții reciproce „VTB – Fondul de acțiuni” investește activele în acțiuni fundamental subestimate ale întreprinderilor ruse mari și stabile, cu accent pe „cipuri albastre”.

Fondul mutual „Capitalul din aprilie – Acțiunile companiilor de mărfuri” își formează strategia de a investi în acțiuni ale companiilor care se ocupă cu extragerea și exportul de materii prime.

---

Portofoliul fondului este gestionat de societatea de administrare.

---

Cumpără și vinde valori mobiliare, face tranzacții cu valută străină, închiriază imobiliare, emite împrumuturi sau împrumuturi. Dacă Compania de administrare a activelor face acest lucru cu succes, valoarea întregului portofoliu și a fiecărei acțiuni (securitatea fondului mutual) crește.

---

Clientul nu are dreptul de a dispune de proprietatea fondului

---

De fapt, el, împreună cu alți clienți ai fondului, pun bani într-un seif comun. Iar fondul îi ia să gestioneze activele.

Activitatea societății de administrare este controlată prin lege. Nu poate vinde totul și prăpastia cu bani într-o singură clipă. În plus, este interesată de rezultate bune: profitabilitatea fondului va crește -> vor fi mai mulți clienți -> va câștiga mai mult din comisioane.

Cum sunt fondurile mutuale

Acționarul (clientul fondului mutual) deține acțiunea. Aceasta este o hârtie înregistrată care dă dreptul la o cotă din proprietatea bursieră. Intrând în fondul mutual, acționarul este de acord cu strategia de investiții a societății de administrare.

De obicei Marea Britanie controlează mai multe fonduri. Fiecare are o strategie diferită, prag de intrare, raport rentabilitate / risc. Acest lucru este necesar pentru a satisface nevoile clienților cu orizonturi de investiții diferite..

Venitul companiei de administrare constă în comision pentru servicii și plăți pentru tranzacții cu acțiuni. Relația dintre acționari și societatea de administrare este reglementată de „Regulile de administrare a încrederii” (PDU). Acest document indică modul în care funcționează fondul: structura, compoziția, strategia.

Acționarul încetează să mai fie proprietarul bunurilor sau banilor pe care i-a inclus în fond. Acum este o proprietate comună a fondului mutual. La ieșire, el poate primi doar o sumă egală cu cota sa.

---

Cine controlează compania de conducere

---

• Depozitar specializat (DM). Acesta ține cont de activele fondurilor, se asigură că funcționarea fondului mutual și a societății de capital respectă legea și interesele acționarilor, aprobă tranzacțiile. SD este autorizat de Banca Centrală a Federației Ruse, dar primește o taxă de la compania de management.

• Banca Centrală a Rusiei. Primește rapoarte de la compania depozitară și de management, verifică legalitatea tranzacțiilor, protejează interesele acționarilor. Un depozitar specializat este obligat să furnizeze informații despre activitatea capitalului autorizat la cererea Băncii Centrale.

---

Tipuri de fonduri mutuale pe structură

---

• Pentru acționari calificați (trimestrial). O opțiune pentru investitorii cu experiență care acceptă să investească cu risc mare, dar cu profit potențial ridicat. Acești investitori influențează tranzacțiile majore de fonduri printr-un comitet de investiții..

• Pentru acționari necalificați. Opțiune pentru începători. Astfel de fonduri includ instrumente simple, mai puțin riscante, iar acționarii nu afectează deciziile societății de administrare.

---

Tipuri de fonduri mutuale pe active

---

• Fonduri imobiliare. Venitul principal al fondului constă în închirierea de bunuri imobiliare achiziționate cu banii acționarilor. Astfel de fonduri mutuale sunt stabile, dar au nevoie de mulți bani pentru a le alătura, astfel încât sunt create pentru investitori calificați.

• Fonduri de valoare și instrumente financiare. Marea Britanie gestionează acțiuni, obligațiuni, monedă, împrumuturi și acțiuni la întreprinderi. Astfel de fonduri mutuale funcționează pentru investitori necalificați, de aceea au un prag de intrare redus (de la 1 mii de ruble).

• Combinat. Astfel de active includ orice proprietate, în afară de bani: un avion, o mașină, vin scump, opțiuni pentru mărfuri, metale prețioase, tablouri, depozite străine sau un drum privat. Singura condiție: proprietatea trebuie indicată în telecomandă și păstrată în depozit. Adică, o fabrică de încălțăminte nu poate fi inclusă în acest fond mutual, iar încălțăminte – da (fondul le va cumpăra din fabrică). Fondurile combinate au un prag mare de intrare, în Rusia, investitorii și companiile de administrare sunt încă precaute cu privire la acestea.

---

Exemplu

---

Promsvyaz Asset Management are un fond de investiții imobiliare Azimut cu un NAV (valoarea activului net) de 1,4 miliarde de ruble.

Business House Kalita Compania de administrare a activelor – IPT – Fond imobiliar cu o valoare activă netă de 4,5 miliarde de euro. Ambele fonduri sunt închise și servesc investitorilor calificați..

---

Tipuri de fonduri mutuale după data achiziției

---

• Deschis. Unitățile sunt cumpărate și vândute în orice moment..

• Interval Cererile de cumpărare de acțiuni sunt acceptate în anumite „ferestre” temporare.

• Închis. Achiziția este posibilă numai la deschiderea fondului sau cu o emisiune suplimentară de acțiuni. Codul penal anunță că creează un fond și de ceva timp colectează cereri. Când trece termenul limită, nu puteți intra.

---

Exemplu

---

„VTB – Preals Metals Fund” – fond de intervale. Funcționează cu metale prețioase.

Ak Bars Promotions este un fond deschis. Investește în acțiuni ale companiilor ruse.

Cum să câștigi

După ce ați investit proprietatea sau banii în fond, mai aveți o parte din proprietate – o acțiune în fondul mutual. Acesta este un activ care poate fi convertit în numerar în două moduri:

• Răscumpărați o parte. Adică contactați compania de administrare, astfel încât să preia acțiunea în sine și să acorde o sumă egală cu valoarea acesteia, minus comisionul.

• Vindeți unui alt investitor.

---

Cât este un fond mutual?

---

Valoarea fondului mutual ca definiție lipsește – clientul nu cumpără un pachet de valori mobiliare specifice. El transferă banii către societatea de administrare, astfel încât să îi investească profitabil. Investițiile minime în fonduri deschise sunt de obicei egale cu 1000 sau 5000 de ruble.

---

Rentabilitatea

---

Spre deosebire de depozitele bancare, fondurile mutuale nu garantează venituri. În funcție de acțiunile companiei de management, de situația pieței, de evenimentele macroeconomice, prețul unei acțiuni poate crește sau scădea..

De exemplu, dacă bunurile imobiliare devin mai ieftine, prețul de piață al fondului va fi mai mic decât cel actual. Dacă condițiile sunt favorabile, puteți vinde acțiunea mai scump..

---

Impozite

---

Acționarii plătesc impozitul pe veniturile personale în timp ce realizează un profit. Dar agentul fiscal este Marea Britanie – trimite impozite pentru client.

Dacă acționarul a obținut un profit din vânzarea acțiunilor sale, el trebuie să plătească FTS însuși. Un rezident al Federației Ruse va plăti 13%, iar un nerezident – 30%. Există o deducere fiscală. Impozitul pe venit personal nu este necesar atunci când un investitor deține o acțiune mai mult de 3 ani.

Cui se potrivesc UIF-urile

Un fond mutual este un instrument pentru investitorii care nu au timp sau abilități pentru a gestiona independent banii. Acesta este primul motiv pentru care mulți păstrează fonduri acolo. Al doilea este un prag de intrare scăzut.

Cum să alegi un fond mutual: instrucțiune

• Stabiliți valoarea investițiilor și termenul investiției.

• Alegeți tipul de fond: deschis sau închis. Fondurile deschise sunt potrivite pentru începători: puteți vinde acțiuni oricând. Fondurile închise nu pot fi utilizate pentru a primi bani mai devreme decât este stabilit în contract.

• Sortează opțiunile în funcție de randament. Vezi profitabilitatea pentru 3-5 ani, nu pentru un an.

• Lăsați fonduri cu performanțe stabile, o evaluare bună a companiei de management (a se vedea aici) și NAV mare. Cu cât este mai mare VAN, cu atât fondul este mai mare și mai diversificat. Citiți informații despre proprietarii fondului. Ai încredere în ei cu bani?

• Aflați comisioane. Condițiile pentru ei pot suna astfel: pentru management – 1,9% pe an. Comisia pentru achiziționarea de fonduri mutuale – lipsește. Când se vinde după 1 an – 0%; mai devreme de 1 an – 2% din sumă.

---

Cum să cumperi o acțiune

---

• Puteți cumpăra o acțiune pe site-ul companiei de management.

• Selectați un fond mutual și aflați termenii serviciului. Ce documente sunt necesare pentru înregistrare.

• Când cumpărați din Marea Britanie direct – trimiteți o solicitare. Când cumpărați de la un alt acționar, încheiați un contract de vânzare. Nu necesită notarizare.

• Plătește cererea online, la o bancă sau efectuează o plată în baza unui acord.

Pluse de fonduri mutuale

• Puteți obține mai multă rentabilitate.

• Nu este nevoie să gestionați investițiile, să analizați piața, să diversificați activele.

• Datele privind compoziția, structura și managerii sunt disponibili public.

• Investiție protejată. Compania de management nu va putea vinde active ieftin pentru a falimenta fondul – depozitarul nu va permite tranzacția. Chiar una sau două operațiuni suspecte vor distruge reputația Codului penal.

• Costurile de infrastructură ale societății de administrare sunt stabilite în telecomandă.

• Puteți schimba compania de administrare sau puteți transfera bani între fondurile mutuale ale unui singur Regat Unit.

Contra fondurilor mutuale

• În trimestrul închis fondurile iau acționarii cu bugete foarte mari.

• Comisioanele sunt în creștere, deoarece cerințele Băncii Rusiei la Codul Penal devin tot mai complicate.

• Evaluatorul, auditorul, registratorul și consiliul de administrație primesc bani de la compania de management. Acest lucru poate afecta deciziile lor atunci când nu sunt împotriva legii..

• Societatea de administrare sau depozitarul își pot pierde licența. Va trebui să petreci timp în căutarea unei noi societăți de administrare sau să aștepți până când compania de management va găsi un nou depozitar.

• Fără garanție de randament.

• Investițiile în fonduri mutuale nu sunt asigurate de stat.

Cele mai mari și cele mai cunoscute companii de management din Rusia

• Managementul activelor Sberbank
• Descoperirea Regatului Unit
• VTB Managementul investițiilor de capital
• Marea Britanie Uralsib
• Raiffeisen Capital
• Marea Britanie BCS
• Alfa Capital
• Capitala aprilie
• Investiții MTS
• Parteneri de investiții TKB
• Regiunea GK

Aceste companii au o reputație bună și o experiență vastă. Dar când alegeți, priviți diferența de comisioane. Chiar și 1% din profiturile pierdute în 5 ani crește într-o sumă decentă.

---

Unde să te uiți la ratingul fondului mutual 

---

• Investfunds.ru – căutare comodă de fonduri mutuale cu filtre și sortare.

• Aici – evaluări privind rentabilitatea, suma fondurilor strânse, costurile infrastructurii.

• Statisticile pieței fondurilor mutuale.

Articole similare

• Investiția în whisky poate aduce un profit bun.

  Astfel de investiții în viitor pot deveni o sursă de venit mare și stabil. Primul indice bursier care a comparat dinamica creșterii valorii…

• Mituri în investiții – Mituri despre aur, obligațiuni, fonduri

  Mituri în investiții vin de pretutindeni. Acestea apar din cauza analfabetismului, greșelilor, erorilor și chiar mângâie apa pentru cei care nu înțeleg…

• LCWDPA – baza investițiilor pasive

  Ce este investiția pasivă? Investiția pasivă, în cuvinte simple, este achiziționarea și păstrarea pe termen lung a valorilor mobiliare. Investitor care…