Ce sunt ETF-urile și cum afectează ele piața financiară?

El a menționat că banca centrală a prezis o inflație mai mare în viitor și a evaluat cauzele volatilității febrile. Wall Street. Analiștii financiari, comercianții și brokerii au văzut că trilioane de acțiuni scad, cresc, scad și apoi se recuperează din nou. in cateva zile la începutul lunii februarie.

ETF

Conform Powell, el nu crede că algoritmii computerizați aplicați la ETF-uri (fonduri tranzacționate la schimb) au devenit principalul vinovat al fluctuațiilor prețurilor, deși a recunoscut că această problemă merită un studiu suplimentar.

În ciuda asigurărilor Powell, concluziile bruște nu sunt recomandate. Multe dintre fenomenele vieții noastre s-au schimbat prea repede în ultimii 3-5 ani și, prin urmare, este imposibil să spunem cu încredere că înțelegem pe deplin interacțiunea dintre oameni și mașini. Tranzacționarea ETF – mai ales atunci când este automatizată – este una dintre multe probleme asociate cu funcționarea piețelor bursiere și obligațiuni. Mai simplu spus, tranzacțiile au devenit mai puțin gestionate de oameni și mai mult de software și computere. Acest fenomen afectează zeci de trilioane de dolari la nivel mondial și merită mai multă atenție decât primește. Creșterea ETF subliniază rolul tot mai mare al tehnologiei pe piețe.

Ce este un ETF??

ETF

ETF-urile sunt coșuri cu costuri reduse (un set specific) de acțiuni sau obligațiuni care reflectă indici sau subiecte de investiții, de exemplu: există un set ETF de stocuri de companii Sectoare IT SUA unde includ IBM, Apple, VISA, Intel și altele. Cumpărând un astfel de stoc, investiți în toate aceste companii simultan. De asemenea, sunt vândute sau cumpărate, ca și alte stocuri obișnuite. Tranzacțiile ETF Set Trading reprezintă până la 30% din numărul total de acțiuni tranzacționate din SUA. Dacă am achiziționat un ETF, care include toate companiile IT din SUA, și apoi decid să îl vând, vând o bucată mică a fiecărei companii din acest coș.

Citește mai mult  Stocurile riscante care te vor îmbogăți sau te vor strica

Urmăriți profitabilitatea: Acțiuni ETF ale companiilor IT americane


Același lucru se poate spune despre fondurile mutuale tradiționale, care există de câteva decenii mai mult decât ETF-urile. Fondurile mutuale sunt tranzacționate o singură dată pe zi, iar ETF-urile pot fi tranzacționate la fiecare fracțiune de secundă, ceea ce înseamnă că fiecare companie cu acțiuni sau obligațiuni cotate în ETF-uri poate, de asemenea, să tranzacționeze cât de repede poate programul computerului își poate prelucra datele. Algoritmii care conduc tranzacționarea ETF distorsionează acțiunile de vânzare și vânzare a obligațiunilor de mai multe miliarde de dolari.

Cum s-a dezvoltat situația??

ETF

De aproape doi ani, piețele bursiere globale sunt calme. Destul de calm. Între februarie 2016 și februarie 2018, principalii indici americani au crescut constant și nu au scăzut niciodată cu câteva procente imediat. Crizele globale au avut un impact cu adevărat dramatic asupra societății, dar piețele financiare, după ani de agitație în explozia financiară din 2008, nu au fluctuat puternic..

La începutul lunii februarie 2018, acest calm s-a încheiat impresionant. Diagrama indicelui Dow Jones timp de câteva ore a crescut și a scăzut cu sute de puncte, la fel ca alți indici mari la nivel global. În acest moment, febra pare să fi redus, lăsând investitorilor temeri și neînțelegeri în schimb

Indicele Dow Jones

sursa: www.tradingview.com

Piețele cresc și scad, așa a fost întotdeauna și probabil va fi întotdeauna. Ceea ce este nou este rolul deosebit și încă neclar al comerțului cu milisecunde, care apare fără o atenție atentă a omului, realizat de programe și algoritmi.

Înainte de ETF-uri, care tocmai deveniseră o parte esențială a pieței în ultimii ani, desigur, au avut loc și alte colaps. Dar prăbușirea recentă este un semnal că tehnologia schimbă piața financiară la fel de mult ca și alte segmente ale societății și înțelegem mai bine cum să o controlăm.

Este posibil să investești în ETF?ETF

Poate sa. Structura ETF în sine nu ar schimba echilibrul pieței, dacă nu pentru progresul algoritmilor software care rulează tranzacții în condiții diverse. Un atac recent de vânzări și achiziții de acțiuni a avut loc atât de rapid, deoarece programele au generat simultan semnale automate de Cumpărare și Vânzare.

Întrucât ETF-urile sunt un set de stocuri ale diferitelor companii și mii de variații ale acestora, cifra de afaceri din acțiuni cauzată de algoritmi poate fi mult mai mare decât atunci când fiecare tranzacție ar necesita participarea fizică a unei persoane. Un amestec de ETF-uri și algoritmi înseamnă că piețele se pot schimba dramatic în câteva minute, nu în câteva zile. Tehnologia aici, ca oriunde altundeva, grăbește procesul.

De aceea, prețurile acțiunilor variază cu 10% și trilioane de dolari în câteva ore. Da, au existat cazuri pe schimb atunci când totul a fost vândut imediat. Dar diferența din ultima lună este că mai întâi s-au efectuat vânzări în masă, iar apoi cumpărături, toate fără participarea oamenilor. Oamenii pot influența piața bursieră, chiar să o prăbușească, dar nu vor întoarce cursul în mijlocul tranzacționării, vânzării, apoi inversării acesteia și cumpărării din nou în câteva minute. Algoritmi vor fi.

Programele de tranzacționare pe calculator, desigur, sunt create de oameni care scriu instrucțiunile pentru algoritm. Ele se bazează pe mecanisme de piață. Cu alte cuvinte, programele vând stocuri atunci când prețurile încep să scadă și apoi cumpără atunci când prețurile scad la un punct stabilit. Realitatea este mult mai complexă și cuprinde instrumente financiare structurate care, de exemplu, sunt concepute pentru a genera de două sau de trei ori randamentul unui indice..

Ce urmeaza?

ETF

Drept urmare, în orice moment dat, cea mai mare parte a pieței este determinată nu de factorii de decizie, ci de computerele care tranzacționează între ele pe baza de programe..

Cu o mulțime de bani care circulă în ETF-uri, unde domină algoritmii, natura și ordinea piețelor de acțiuni și obligațiuni se transformă. Acest lucru nu este încă evident. Dacă la final totul revine la un anumit nivel de stabilitate, după confuzia computerului, acest lucru nu are un efect puternic.

Dar dacă nivelul nu se recuperează? Ce să fac în cazul în care programele se rup sau nu? Niciun regulator din lume nu a înțeles încă cum să conțină riscurile unei noi combinații de tranzacționare algoritmică a instrumentelor de investiții, cum ar fi ETF-urile. În cea mai mare parte a deceniului trecut, astfel de organisme s-au concentrat pe prevenirea reapariției crizelor financiare. Ca toate organizațiile similare, acestea sunt de obicei mai reactive decât proactivă. Același lucru este valabil și pentru cele mai mari bănci din lume..

Perspectivele de tranzacționare a programelor cu programe ar trebui să ne avertizeze. Aici, ca în altă parte, oamenii au nevoie de o criză pentru a lua măsuri. Primele avertismente le-am primit. Creșterea comerțului cu mașinile nu ar trebui să reprezinte o amenințare, dar dacă nu dezvoltăm conceptul de control, sistemul financiar va avea un risc grav.

Articole similare
Evaluează acest articol
( Încă nu există evaluări )
Adaugă comentarii

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: