Având în vedere modul în care indicii bursieri au crescut pe tot parcursul anului 2017 (media industrială Dow Jones a crescut la 23.000 de puncte până la jumătatea lunii octombrie și apoi a depășit peste 26.500 de puncte în ianuarie 2017), s-ar putea părea că această piață tauristă record nu are un sfârșit previzibil. Cu toate acestea, în ciuda performanțelor ridicate, investitorii retrag calm banii din stocuri în 2017..
Deși pare ilogic – vânzarea de acțiuni în perioada de creștere, investitorii aveau dreptate, încă din februarie 2018, indicele s-a prăbușit cu 1.500 de puncte în câteva zile.
Sursa: tra.viewview.com, prețul indicelui DJI de pe grafic este indicat la data publicării articolului.
Unele persoane au încasat active, în timp ce altele le-au transferat în obligațiuni. Acest lucru este parțial rezonabil și necesar pentru a reduce riscul, deoarece profiturile anuale pot fi distruse cu ușurință în urma prăbușirii pieței bursiere.
Despre motivele declinului indicelui Dow Jones citiți articolul nostru: Cum tehnologia a încântat piața bursieră
Echilibrarea și redistribuirea investițiilor
Redistribuirea activelor este un principiu de bază al strategiilor de investiții pe termen lung și un instrument util pentru atingerea obiectivelor.
Ideea redistribuirii este de a stabili mai întâi un obiectiv bazat pe toleranța la risc. Adică raportul dintre banii din stocuri și banii din obligațiuni. Portofoliul de investiții agresiv poate consta în 90% din acțiuni și 10% din obligațiuni, și conservator – cu 60%, respectiv 40%. Apoi verificați periodic portofoliul și ajustați raportul curent în conformitate cu procentele indicate. Adică, dacă stocurile cresc și pleacă peste 60% din active, acestea trebuie convertite în obligațiuni.
Stocurile cresc mai repede decât obligațiunile.
Cel mai probabil, în 2018 veți avea un procent mai mare de bani în stocuri decât a fost planificat inițial dacă nu ați redistribuit investiția mai devreme. Banii nu se echilibrează niciodată de unul singur.
În ciuda faptului că există numeroase recomandări pentru redistribuirea activelor, principiul de bază este că dorim să păstrăm mai mulți bani în stocuri la începutul carierei noastre și mai puțin aproape de pensionare. În orice caz, aceasta este o chestiune de alegere. După cum spunea Colin Jaconetti, strateg de investiții senior la Vanguard, într-un interviu: „Fiecare decide pentru sine”.
Pentru a înțelege mai bine echilibrarea, vă prezentăm un ghid despre cum funcționează, de ce oamenii o fac și cum să dezvolte cea mai eficientă abordare..
De ce ar trebui să redistribuiesc activele?
William Bernstein, teoretician financiar, neurolog și autor al celor patru piloni ai investiției, a declarat: „Redistribuirea investițiilor este mai necesară pentru a controla riscul decât pentru a crește profitul”.
Desigur, dacă doriți să obțineți cât mai mult din banii dvs. pe termen lung, este posibil să investiți 100% din banii dvs. în acțiuni, nu în obligațiuni. Cu toate acestea, problema acestei abordări este că prețurile acțiunilor fluctuează mult mai puternic. Aceștia pot sări la un maxim istoric de 54% și apoi pot scădea cu 44% într-un an. Pe un astfel de roller coaster, un investitor rar nu se va supăra. Teama de a pierde capitalul te poate alunga de pe piață în cel mai neoportun moment și vei pierde mai mulți bani decât cu o redistribuire anticipată a investițiilor.
Portofoliile de obligațiuni anualizate începând din 1926 au crescut cu doar 5,4%, comparativ cu 9,7% pentru acțiuni (a se vedea graficul). Cu toate acestea, cei care au investit în acțiuni au fost nevoiți să suporte fluctuații puternice ale prețurilor în fiecare an, în schimbul unor rentabilități mai mari..
Sursa: investor.vanguard.com. Calcule bazate pe date FactSet. Performanțele anterioare nu garantează câștigurile viitoare.
Prețurile acțiunilor sunt mai volatile, dar dau și randamente mai mari în timp (conform Vanguard).
Când faceți echilibru, rămâneți la o combinație de investiții suficient de agresive pentru a crește averea și nu pun în pericol întregul plan. Jaconetti a mai spus acest lucru: „Un investitor al cărui portofoliu este format din acțiuni de 100% este obligat să părăsească piața dacă scade cu 40%”.
Asta au făcut unii oameni în 2008, când piața bursieră s-a prăbușit cu 37%. La apogeul crizei financiare, investitorii au retras 43,3 miliarde de dolari din fondurile mutuale într-o săptămână. Este un fapt trist, dar cel care și-a încasat investițiile în 2008 a ratat oportunitatea de a câștiga pierderi înapoi în timpul creșterii pe două cifre a pieței în 2009.
Cum funcționează redistribuirea investițiilor?
Pentru a ilustra cum funcționează redistribuirea în favoarea dvs., oferim un exemplu cu un portofoliu de 100.000 USD, care constă în 60% din acțiuni și 40% din obligațiuni. Contorizare – 1997.
Dacă efectuați echilibrarea în conformitate cu regula 60/40 în fiecare an, atunci până la sfârșitul anului 2016, v-ați crește fondurile la 377.510 dolari. Dacă nu ar exista echilibrare (coloane din stânga), ați fi primit un venit de 28.490 USD mai puțin, așa cum arată următoarea diagramă..
Sursa: troweprice.com
Redistribuirea portofoliului de investiții aduce mai mulți bani pe termen lung. În acest exemplu, un portofoliu echilibrat a pierdut o valoare mai mică în ceea ce privește încetinirile și a depășit un portofoliu dezechilibrat cu o sumă inițială egală..
Redistribuirea investițiilor este relativ rară pentru a vă putea aduce profit semnificativ pentru un singur an. Cu toate acestea, reamintim Bernstein: „Cât de bine gestionați investițiile pe termen lung nu sunt corelate și nu sunt proporționale cu cât de încrezător sunteți în situații de scădere a pieței rare, dar grave. Investiția este o operațiune care oferă avere celor care au o strategie și care sunt gata să adere la ea, spre deosebire de cei care nu pot sau nu doresc să facă acest lucru. ”.
Ce risc sunteți dispus să vă asumați?
Una dintre primele întrebări pe care trebuie să vi le puneți înainte de a încerca să redistribuiți fondurile disponibile este: „Ce proporție de bani doriți să investiți în acțiuni împotriva obligațiunilor?”.
Destul de tipică este distribuirea de la 70% la 90% în favoarea acțiunilor, dacă vârsta dvs. este de 20-30 de ani. Cu cât ajungeți mai aproape de pensie, cu atât portofoliul dvs. este mai puțin riscant. Ponderea acțiunilor sale este redusă în direcția 40-60%.
Este necesar să se calculeze raportul corect dintre acțiuni și obligațiuni, ținând cont de toleranța la risc.
Intreaba-te pe tine insuti:
1. Care este apetitul meu la risc pe o scară de la 0 la 10?
2. Situația mea financiară va fi în regulă dacă portofoliul meu va scădea cu 50% într-un an?
3. Cât de stabilă este principala mea sursă de venit?
4. Prefer investițiile cu o variație mică sau deloc de valoare.?
Dezavantajul de bază al unor astfel de întrebări este acela că consideră situații ipotetice. În realitate, „Există o singură cale de a vă calibra toleranța la risc – de a o testa în condiții reale”, spune W. Bernstein. Nu puteți ști exact ce veți face pe o piață în scădere până când nu veți simți un disconfort real din cauza scăderii de 25-30% a capitalului net. Chiar doare.
Mai mult, starea actuală a unei persoane poate fi de asemenea înșelătoare. Bill Van Sant, planificatorul financiar și directorul Univest Wealth Management, a declarat: „Oamenii sunt mai agresivi atunci când piața crește, dar într-o recesiune, ca în 2008, se sperie.” Controlează-ți emoțiile în oricare dintre aceste cazuri..
Pentru a evita această problemă, W. Bernstein a sugerat aplicarea unei redistribuiri periodice a investițiilor pentru a determina adevărata toleranță la risc. Cu această ocazie, el a spus următoarele: „De exemplu, dacă deții un portofoliu între 60 și 40 (acțiuni / obligațiuni) și te simți nesigur într-o criză, acesta este un raport prea agresiv pentru tine. Pe de altă parte, dacă astfel de situații nu vă provoacă disconfort, vă puteți gândi la creșterea rentabilității investind bani în acțiuni..
Articole similare
-
12 motive pentru și împotriva investiției în brandul pe care îl iubești.
Uneori achiziționarea de acțiuni în companiile dvs. preferate este rezonabilă, iar alteori nu. Dacă te gândești să investești într-un brand aproape de inima ta, ar trebui să acționezi…
-
Conceptele cheie de investiții pe care trebuie să le cunoașteți
Cel mai probabil, ați întâlnit zeci de termeni de investiții în conversații de afaceri și știri media. Trebuie să fi auzit despre diversificarea activelor,…
-
Secretele și regulile unui investitor – Cum să începi să investești cu înțelepciune?
Dacă te gândești să investești o parte din banii câștigați cu greu pe piața bursieră, s-ar putea să fii puțin nervos. Din fericire nu…
De ce redistribuirea investițiilor este considerată o regulă importantă și cum anume funcționează în practică?