Greșeala lui Warren Buffett nu i-a permis să câștige pe Google

Estimatul Warren Buffett a declarat lui Berkshire Hathaway la următoarea ședință a acționarilor că „a luat decizii greșite” atunci când a refuzat să investească în Amazon și Google (acum Alfabet). A fost greșeala lui Warren Buffett care s-a întâmplat pentru că a respectat principiile sale de investiții de lungă durată – iar acest lucru poate însemna că a venit momentul să revizuim ideile de bază ale muncii.

„Am avut o părere foarte, foarte, foarte bună despre el (vorbind despre Jeff Bezos) când ne-am întâlnit prima dată, dar l-am subestimat”, a spus miliardarul într-un comentariu CNBC. „Am urmărit întotdeauna Amazon încă de la primii pași. Mi se pare că Bezos a făcut ceva aproape de o minune. Cert este însă că, atunci când mi se pare că ceva va deveni un miracol, nu investesc în el ”.

De ce a avut loc această greșeală Warren Buffett? Poate că această lipsă de oportunități a fost facilitată de cunoștințele tehnologice limitate ale lui Buffett. Bill Gates, potrivit lui Buffett, într-o conversație personală i-a recomandat să părăsească motorul de căutare cretă și stângace Altavista pentru Google. În plus, marele investitor a spus că „prostia” nu i-a permis să investească în Microsoft în primele etape. În această privință, ignoranța Amazon și Google reflectă filozofia investiției care a stat la baza succesului epocal al Berkshire Hathaway.

Buffett a încurajat de mult investitorii să parieze doar pe întreprinderi din industrii în care sunt familiari. Și a recunoscut că, atunci când conversația s-a îndreptat către cei doi giganti tehnologici menționați, „ar fi mult mai util dacă aș avea o idee despre aceste întreprinderi”.

De ce Buffett nu a văzut potențialul gigantilor tehnologici

Însă un alt punct al investițiilor tehnice se abate fundamental de strategia lui Buffett. El a menționat, de asemenea, la ședință că „a greșit, nefiind în măsură să trag concluzii în care am considerat că prețurile actuale oferă perspective excelente”. Acesta este rezultatul abordării Buffett, care se bazează pe investiții valorice – achiziționarea de acțiuni la un preț sub valoarea lor reală (internă).

Cu toate acestea, companiile tehnologice au fost reevaluate agresiv de piață timp de cel puțin 10 ani în comparație cu profiturile și activele lor. Acest lucru provine din prognoza dominanței depline a acestora pe viitor. Buffett a fost fidel companiilor cu poziții monopoliste pe piață. Dar aceste poziții sunt construite diferit într-o lume bazată pe date, spre deosebire de acele industrii în care Warren a devenit cândva cel mai bun. Efectele de rețea și „efectele de feedback” acționează ca un nou tip de șanț defensiv pentru monopolurile tehnice. Dar crearea unor astfel de „șanțuri” necesită costuri imense pe termen lung. Primii investitori ai Amazonului au fost nevoiți să depășească ani de pierderi grele, dar după aceea au ajuns sub tsunami-ul profitului.

Dar doar pentru că pseudo-monopolurile sunt opțiuni de investiții bune, nu ar trebui să credeți că sunt bune pentru societate. Autoritățile de reglementare își dau încă seama care este monopolul în era digitală, însă tot mai mulți critici solicită restricții privind mărimea și puterea gigantilor pe care Buffett ar dori să parieze.

Citește și: 3 caracteristici și principii în investiții de la Warren Buffett

Articole similare

• Principiile și abordarea investițională a Warren Buffett.

  Succesul investițional al Warren Buffett se reduce la 3 caracteristici cheie care pot fi determinate la nivel genetic. Warren Buffett – Unul dintre…

• Greseli pentru investitori – 6 erori de bază pentru începători

  Pentru ca investiția de bani să nu amenințe pierderi mari, am vorbit despre greșelile comune ale investitorului. Am încercat o dată să investească în acțiuni și cu…

• Greșeli în investiții – 17 greșeli comune și 5 pași pentru rezolvarea lor

  Institutul CFA (Chartered Financial Analyst) – o organizație internațională de certificare a profesioniștilor financiari – a publicat erori comune de investiții…